[摘要] 五年以上的公积金贷款利率为4.7%，而当年归集的个人住房公积金存款利率仅为0.4%，上年结转的个人住房公积金存款利率2.85%（低于一年期存款利率），利差分别为4.3个和1.85个百分点。
五年以上的公积金贷款利率为4.7%，而当年归集的个人住房公积金存款利率仅为0.4%，上年结转的个人住房公积金存款利率2.85%（低于一年期存款利率），利差分别为4.3个和1.85个百分点。
据媒体报道，国内楼市成交持续火爆，不少城市的公积金贷款余额已经“囊中羞涩”。
公积金贷款猛增说明缴存公积金职工住房需求较大幅度的增加，这与银行信贷资金是一样的，如果储户提取存款和银行贷款同时猛增，必然造成银行头寸资金不足。
从这个角度上来看，住房公积金同样面临一个“经营管理”问题。这次所谓的公积金贷款余额不足，准确的表述应该是：用于发放公积金贷款的公积金资金不足。主要原因是，在楼市火热，房价节节攀升预期下，各种需求包括自住型需求、改善型需求等恐慌性入市、实施购买行为，对公积金贷款形成了较大需求压力。与此同时，公积金管理者没有把握住公积金的贷款运用的“度”，出现了盲目发放公积金贷款，盲目扩大公积金贷款规模的情况，从而导致用于放贷的公积金资金出现严重不足。
导致公积金放贷资金不足还不是最为严重的情况，如果导致公积金资金正常提取难，那就成为了大问题。正像银行一样，信贷资金要务是率先保证存款人提取存款，再有长期滞留和富余资金才能用于发放贷款，否则，将发生支付危机，何谈放贷谋利？公积金作为一种互助性资金如果因为放贷的原因导致正常提取难，不但危及住房保障的资金性质，影响职工正常购房资金需求，而且将使得这项制度的公信力大大下降。
公积金资金超负荷发放贷款固然有购房需求旺盛的外部原因，但是，也不排除公积金管理者力图扩大公积金贷款规模，谋取更大利益的内部情况。目前五年以上的公积金贷款利率为4.7%，而当年归集的个人住房公积金存款利率仅为0.4%，上年结转的个人住房公积金存款利率2.85%（低于一年期存款利率），利差分别为4.3个和1.85个百分点。前者远远高于商业贷款利差，后者与商业贷款利差差不多。而公积金贷款本应该分配给公积金所有者，但当前如何分配不得而知。这么大的利差收入和分配权，必将诱使管理者超负荷发放公积金的贷款。
多地公积金贷款资金严重不足，其实是公积金余额不足反映，正在威胁到正常职工公积金的提取。一些地方通过公积金贷款转为银行商业性住房贷款是化解出路之一，也是有效途径之一。关键在于公积金管理部门必须根据公积金资金存量情况来放贷，当务之急是立即控制贷款盲目扩张和发放。目前，应该以收回公积金贷款为主，使得公积金有足够的存量规模，确保职工的正常支取。
公积金被盲目放贷造成存量余额不足告诉我们，公积金是职工缴纳的住房保障资金，是具有住房互助性的资金，只能仅仅在缴纳公积金者的范围之内使用，而不能挪作任何其他用途，比如：建立保障性住房、投入到资本市场以及使用到其他与缴纳职工不相干的项目和地方。
下半年楼市四大猜想 供应增房价稳中有升趋势
银行房贷和公积金贷款同时收紧 需求压力犹存
6月以来，北京多家银行收紧房贷，八五折优惠利率渐少，到7月银行逐渐恢复放贷速度，进入“有序放贷，总体偏紧”的状况。与此同时，多地公积金余额吃紧，出现缓贷、断贷现象。业内人士预计，住房需求压力不减或使下半年住房贷款依然维持偏紧局面。
银行房贷吃紧基准利率渐成主流
6月以来，银行由于资金紧张开始逐步收缩贷款。据银率网观测，以北京为例，各银行对首套房的贷款政策发生了很大的变化，主流银行对家庭首套房基本上执行9折至基准利率。在审批流程上，部分银行6月份已经开始拖延审批时间，放款在6月底开始停止。
房贷骤然收紧事出有因。记者在采访中了解到，今年上半年，特别是1月份，银行部分贷款额度提前释放，而在3、4月份，由于房地产调控政策等因素影响，房产成交量激增，使今年上半年购房贷款量随之增大。
同时，6月份临近银行半年业绩考核的关键时间结点。业内人士指出，为完成各种时点考核指标和规模任务，很多商业银行会在月末、季末等关键时点人为调整存贷款；加之很多上市的银行要发布半年报，业绩显得尤为重要，这些都加大了资金的紧张状况。
出现“公转商”贴息
除银行贷款外，在京公积金贷款也有收紧迹象。市场传闻北京公积金贷款系统停止办理贷款达1个月之久，有业内人士分析认为，因系统升级导致业务一个月不能办理，这种情况很少见，并且可能是一种阶段性管控方式。
此外，杭州住房公积金管理中心15日宣布，中心已经会同工商银行、建设银行、交通银行、杭州银行四家银行，拟共同推出“个人住房公积金转商业贴息贷款业务”，该业务目前已处于技术开发阶段，预计今年9月份推出。
而推出“公转商”的原因是“去年以来，杭州公积金中心个人住房贷款和提取业务规模持续增长，造成资金运行压力加大，目前，已出现公积金贷款放款轮候，新受理的公积金贷款客户的放款预计要有较长时间的等待”。
房贷需求压力犹存
与渐渐收紧的房贷供给相比，房贷需求并没有明显减少。根据北京市住房和城乡建设委员会公示的每日网签数据，2013年7月中上旬（7月1日至20日）北京全市二手住宅网签总量为6461套，比今年6月同期上涨了20%。
“伟嘉安捷”分析认为，目前各大商业银行均已恢复了以往的批贷、放贷速度，对住房及抵押贷款等进行有序发放。但由于上半年受国五条政策影响放贷速度相对较快，进入三季度与四季度，银行的放贷速度难免会再次出现迟缓现象。
银率网分析师则表示，针对6月以来银行间货币流动性突然缩紧，央行只是做针对性的援助，并没有加大货币的供应，预计下半年银行对贷款的发放会更加谨慎。
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